股市动态30指数分析 三类产业更具广阔发展空间

一、股市动态分析30指数回顾及简评

上证指数上周末收于2983.54点,本周末收于2870.61点,下跌3.79%;股市动态30指数上周末报收868.71点,本周末收于833.09点,下跌4.10%;其中股票组合下跌13.10%。

股市动态30指数自2008年1月1日设立以来,下跌16.69%,同期上证指数下跌45.44%。本周股市动态30指数、股票组合本周都跑输大盘。

成分股涨跌幅前五名

成分股名称

涨幅前五名

成份股名称

跌幅前五名

科达机电

12.46%

科力远

-17.26%

中国联通

5.18%

南宁糖业

-15.34%

中航地产

3.03%

百联股份

-14.08%

宝钢股份

2.68%

中国软件

-12.54%

华侨城A

2.09%

上海机场

-10.44%

二、股市动态30指数

其一,通过对上市公司近期公布的2009年年报及2010年一季报的分析,本周对股票组合进行调整。因业绩不佳原因,减少科力远持股数至20万股、减少中创信测持股数至70万股、减少中国软件持股

数至50万股、减少兴发集团持股数至20万股。因涨幅远超预期、估值过高原因,减少科达机电持股数至40万股。因减持股票总计增加现金52,034,000元。

其二,4月26日为武汉健民除权日,每10股派现金1.35元(税后)。4月28日为安泰科技除权日,每10股送股比例8股,每10股派现金0.9元(税后)。实施后武汉健民现金增加270,000元;安泰科技

计入指数股数变为90万股,现金增加45,000元。

以上两项现金变动合并后,现金数额为249,758,002元。  三、最新评论

2009年年报和2010年一季报已经披露完毕,我们对成份股业绩情况作出统计,并对成份股中业绩不佳的股票进行了减持,也许现在并不是减持的最佳时机,尤其是在最近市场连续调整的时候,很可能不少股票减在了低点。这里我们重申:我们的投资是成长型的价值投资,同时兼顾主题性的投资机会。

目前的中国经济处于转型期,经济转型的三个方面是:1)从GDP的结构来看,消费和服务占比提高;2)从产业结构来看,新兴产业占比提高;3)从区域结构来看,中西部将实现更快的增长。考虑到经济转型的三个方面,那么对应股票市场,中长期来看,投资机会更多体现在,从周期性行业转向非周期行业,从大盘股转向小盘股,从传统产业转向新兴产业,从东部转向中西部。

可以预料的是,未来在整个股票市场市值占比角度上,消费类的非周期行业、战略性新兴产业等市值占比将震荡上行,而水泥、钢铁等产能过剩的投资品行业市值占比将震荡下行。这是因为未来消费类、新兴产业等的市场空间更广阔,投资人更可能给这些行业更高的估值,我们仍记得,2007年股票市场的大幅上涨来自估值提升的因素大于业绩增长的贡献。因此,上述行业的相关股票将在业绩增长和估值提升的双引擎带动下,股价享受戴维斯双杀的正面效应。反观产能过剩的投资品行业,估值下降的压力加大,因为行业发展空间有限,业绩的放缓将继续加大估值压力,在业绩放缓或下降以及估值倍数下降的双重打压下,相关行业股票的股价遭受戴维斯双杀的负面效应。

如前面所说,我们的投资是成长型的价值投资,那么未来具备广阔空间的行业,就如同人在宽广的湖中游泳,可以自由的游弋,而成长空间有限的行业,如同在普通的泳池中游泳,受到的局限较多。回到价值投资的本质 安全边际,行业空间广阔的公司一般而言估值都不会太低,更多的是用高成长去消化高估值,典型的代表如04年上市的苏宁电器。而投资品等产能过剩的行业,更多的是要靠足够的来自资产层面的安全边际来实现,因为跌得深,估值够低,来提供安全边际。

国家扶持的七大新兴战略产业,可以从市场广度、产业宽度、技术深度和政策强度角度来考察。从市场广度看,节能环保、生物医药、信息产业空间较大,到2020年这三个产业的空间将达10万亿、4万亿和10万亿;从全社会产业链来看新兴战略产业的带动范围,节能环保、新能源、信息技术带动面最广;从技术深度来看,电子通信产业专利申请、科技投入等指标领先其他行业,新材料和信息产业在国家发展的高技术产业化项目数量上领先其他行业;从政策强度角度,节能、信息、新能源和电动汽车力度最大。

股市动态30指数成分股本周表现

所属板块成份股名称代码10.04.23收盘价(元)本周收盘价(元)涨跌幅(%)新计入指数股数最新市值金融地产招商银行60003614.1714.270.71%150000021,405,000工商银行6013984.554.54-0.22%500000022,700,000中国平安60131851.7749.4-4.58%40000019,760,000中信证券60003028.9428.940.00%90000026,046,000华侨城A00006912.4612.722.09%170000021,624,000北京城建60026614.0914-0.64%185000025,900,000中航地产00004311.8812.243.03%120000014,688,000大消费武汉健民60097616.7215.07-9.87%200000030,140,000泸州老窖00056833.9730.85-9.18%73600022,705,600百联股份60063117.6115.13-14.08%146000022,089,800一致药业00002833.831.66-6.33%90000028,494,000同仁堂60008524.9824.92-0.24%130800032,595,360南宁糖业00091120.4117.28-15.34%120000020,736,000低碳及新兴产业科力远60047818.7115.48-17.26%2000003,096,000中兴通讯00006339.537.25-5.70%56420021,016,450科达机电60049920.723.2812.46%4000009,312,000安泰科技00096918.8317.5-7.06%90000015,750,000中创信测60048520.3818.5-9.22%70000012,950,000中国联通6000505.65.895.18%240000014,136,000川投能源60067415.6514.2-9.27%90000012,780,000中国软件60053623.2120.3-12.54%50000010,150,000装备制造宇通客车60006620.0818.75-6.62%113100021,206,250中国西电6011797.657.03-8.10%300000021,090,000广电运通00215232.831.26-4.70%60000018,756,000原材料宝钢股份6000196.716.892.68%10000006,890,000中国神华60108827.5226.52-3.63%60000015,912,000公用事业及其它上海机场60000917.9116.04-10.44%120000019,248,000厦门空港60089719.4818.45-5.29%200000036,900,000中国中铁6013905.415.18-4.25%600000031,080,000兴发集团60014123.0920.9-9.48%2000004,180,000--证券市值583,336,460现金249,758,002总市值833,094,462股票组合表现(不考虑现金)--

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